当技术革新与行业承压同步袭来，不同赛道的玩家正开启各自的转型突围。AI智能体重塑互联网商业范式，从广告逻辑向协作生态跃迁；而区域城商行则直面经营压力，以资本补充与业务整合破局。长安银行的“一手整合、一手补血”与互联网巨头的AI布局，虽分属不同领域，却共同指向核心命题——在变革中寻找可持续的增长路径。

一、AI商业范式变革：从广告重构到协作革命

当AI智能体（AI Agent）逐步渗透商业全链路，两场深刻的变革正同步发生：一是互联网巨头赖以生存的广告商业模式面临颠覆，从“流量税”向“服务佣金”跃迁；二是以Anthropic Claude Cowork为代表的工具革新，重塑了人与AI的协作逻辑，让异步独立工作成为可能。这两场变革共同指向一个核心——AI正从“信息交互工具”进化为“商业生态操作系统”。

1.1 广告收入的终结：从“点击逻辑”到“指令经济”

2026年初，硅谷科技圈猛然发现，ChatGPT实现“一键购物”的愿景，落地难度远超预期。据《The Information》报道，即便OpenAI与Shopify早已官宣深度合作，截至今年1月，像Away行李箱这类曾被Shopify重点展示的头部品牌，仍未能上线聊天界面内的直接购买功能。另有一位年营收约3亿美元的商家CEO透露，在提交测试申请后，仅收到“功能推广缓慢、仍在排队”的回复。

阻碍OpenAI进军电商的核心，并非模型能力或算力瓶颈，而是电商数据的“混乱现实”。在电商后台，一个简单的“有货”标签，背后可能对应现货、预售、调货等多种状态。AI智能体尚无法精准处理这种跨系统的模糊定义，导致其对接开放网络时，频繁陷入价格不准、库存不明的尴尬境地。OpenAI不得不投入大量人力与商家手动校对数据标准，这也直接拖累了功能落地的进度。

过去二十年，互联网商业模式的核心是“点击（Click）”。但在AI Agent时代，商业逻辑正加速从“点击”向“指令（Command）”迭代。当OpenAI、Perplexity等硅谷“空军”试图在杂乱的开放网络中建立新秩序时，传统互联网巨头们的应对策略已然分化：亚马逊筑起数据高墙守护广告护城河，沃尔玛激进开放线下库存系统寻求突围，谷歌发力全栈生态争夺标准制定权，而阿里则走出了另一条路径——依托自身庞大生态，将AI打造成连接物理世界的“操作系统”。

巨头们的密集动作，直指AI时代的核心战场：谁能成为新的“AI层（AI Layer）”？这本质上是一场从广告技术（Ad-Tech）到智能体技术（Agent-Tech）的商业模式跃迁。摩根士丹利预测，到2030年，全球电商每10美元交易额中，就有1-2美元由AI Agent促成。对电商平台与品牌商而言，若未能布局AI智能体，或将错失未来20%的市场份额。

1.2 硅谷“空军”的困境与巨头防御战

OpenAI进军电商的野心毫不掩饰。在最新战略中，其推出“Operator”智能体，并联合Stripe发布智能体商业协议（ACP），试图让ChatGPT直接切入交易环节。但这份野心，撞上了现实的“数据高墙”——真实世界的电商数据，远比大语言模型（LLM）训练数据“肮脏”得多。若不进行大量手动调试，ChatGPT展示的商品信息难以与商家网站实时同步。

对Shopify商家而言，“库存”定义的模糊性可能引发连锁问题：AI误下单、承诺无法兑现的发货时间，这些都会造成灾难性的用户体验。这也解释了为何有Shopify与Stripe加持，OpenAI的购物功能仍只能谨慎推广。更深层的矛盾在于名义商家（MoR）的归属——交易中，谁来承担收款、退款、税务处理及纠纷调解的法律责任？

OpenAI明确拒绝成为MoR，不愿陷入售后纠纷的泥潭，只能依赖Stripe、Shopify等中间层协调；Perplexity曾尝试通过“Buy with Pro”自研MoR模式，却因需承担巨额资金风险、搭建庞大售后团队，最终因轻资产模式难以承载而受阻。

AI Agent正实现从“信息检索”到“任务执行”的跨越。以万圣节购物为例，传统模式下，用户需自行搜索“壮志凌云夹克”“墨镜”“军靴”，跨平台比价、凑单；而在Agent模式下，用户只需给出模糊场景指令（“我想扮成马弗里克”），AI便能推理出所需物品（飞行夹克+墨镜+靴子+狗牌），跨平台聚合商品、完成支付与物流追踪。用户面对的不再是一个个独立App，而是统一的AI入口。

面对硅谷新贵的冲击，亚马逊陷入了典型的“创新者窘境”。凭借AWS云服务与自研模型，亚马逊并非缺乏AI技术能力，但年收入680亿美元的广告业务，是其利润最丰厚的板块之一，而这一业务完全依赖“搜索-浏览-点击广告”的链路。若AI Agent直接为用户筛选出“最优商品”，用户无需翻页、点击广告链接，680亿美元广告收入将面临蒸发风险。

因此，亚马逊的动作充满防御性矛盾：一方面封锁Perplexity爬虫、筑起数据高墙；另一方面推出自研AI助手Rufus，却刻意限制功能、降低体验，避免冲击自身广告业务。这如同当年的柯达——发明了数码相机，却因胶卷业务利润丰厚而不敢推广，亚马逊仍需时间探索破局之道。

其他传统巨头则走出了不同的突围路径。谷歌选择“定标准”，在2026年美国零售联合会（NRF）大会上发布通用商业协议（UCP），试图打造AI时代的开源交易语言，兼容智能体对智能体（A2A）、智能体对协议（A2P）标准。若搜索入口注定被AI Agent取代，谷歌希望通过定义“对话语法”，保住数字商业的核心地位。

实体零售巨头沃尔玛则选择开放“物理世界的API”。不同于亚马逊背负沉重广告包袱，沃尔玛的核心优势是全美门店网络与实时库存数据。其战略清晰：不争夺AI模型的领先地位，而是成为所有AI背后最可靠的“超级履约中心”。通过开放API，无论用户通过ChatGPT还是Gemini下单，最终履约都由沃尔玛完成。这是“数据拥有者”对“模型拥有者”的反制，也构成了当前硅谷战局的核心：模型公司（空军）狂轰滥炸，零售商（地面部队）坚守阵地，数据连接的“最后一公里”仍充满摩擦。

与此同时，AI正从“被动响应”向“主动预测”进化。以日常杂货采购为例，Agent不再等待用户指令，而是基于历史数据主动推送：“早安布莱恩，这是你本周的采购清单”。当用户提出“我要做玉米片蘸酱”，AI能自动识别需求（玉米片+奶酪）并调整购物车。这种能力将电商从“按需购买”升级为“订阅式/管家式服务”，大幅提升用户粘性。

1.3 协作革命：Claude Cowork开启AI同事时代

当巨头们在商业赛道重构规则时，Anthropic以一款迭代周期仅一周半的产品，撕开了人与AI协作的新维度。每个深度使用AI的人都曾面临这样的痛点：让Claude分析文档，它能给出不错的答案，但若能多花时间反复研读资料，结果必然更优。可惜聊天窗口“你问我答”的逻辑，让AI无法像真正的助手那样独立攻坚、完工汇报。这个痛点，Anthropic用Claude Cowork给出了破局方案。

Anthropic负责该产品的技术负责人Felix坦言，团队仅用一周半就完成了产品研发，这种反传统迭代模式打破了“先明确需求、再打磨发布”的固有逻辑。他们坦诚“不完全知道用户会怎么用”，选择先上线产品依托用户反馈探索可能，这种思路与Excel的成功逻辑一脉相承——不预设特定用途，以开放性催生多元创新，让用户成为真正的价值创造者。

Claude Cowork与传统Chat功能的核心差异的在于异步协作能力：Chat适用于几分钟内完成的短任务，而Cowork专为复杂长任务设计，用户可下达指令后自主处理其他事务，待AI完成分析、执行后再查看结果。这种模式让AI从“需要陪伴的工具”升级为“可独立托付的同事”，尤其对非技术用户而言，首次实现了任务的全流程托管。

其内置的“技能（Skills）”系统更降低了AI定制门槛，无需复杂编程，通过Markdown自然语言指令即可预设操作规则。工程师Kieran通过配置“瑞士设计”与“3D打印”技能，仅需一句话指令便让Claude生成符合要求的迷你椅子STL模型，印证了个性化AI工具的全民化可能。而Felix提出的“界面极简主义”预测，更指向AI未来趋势：随着模型智能提升，单一入口将覆盖多元场景，垂直AI应用的生存空间或将被压缩。

二、城商行突围：长安银行的“整合+补血”双轮驱动

与互联网行业的技术驱动转型不同，区域城商行正面临经营承压下的战略调整。资产规模突破6000亿元的长安银行，左手推进村镇银行“村改支”整合，右手启动百亿国资定增“补血”，以密集动作开启突围之路。这场双轮驱动的转型，既暗藏夯实本土根基的野心，也透着化解经营压力的焦虑，更牵动着搁置四年多的上市计划。

2.1 首例“村改支”获批：整合县域资源化解风险

2026年1月14日，国家金融监督管理总局宝鸡监管分局正式批复，同意长安银行收购陕西太白长银村镇银行并设立太白县支行，承接其清产核资后的全部资产、负债、业务及员工。此前，长安银行2025年第二次临时股东大会通知已透露出另一整合信号，拟审议收购陕西陇县长银村镇银行设立分支机构的议案。

这两家机构均为长安银行持股51%的“长银系”村镇银行，成立于2018年，注册资本均为3000万元，分别承载扶贫攻坚与县域金融覆盖使命。回溯发展历程，2008至2018年间长安银行共发起设立4家村镇银行，覆盖陕甘两地县域，但近年来经营压力持续凸显。2024年，4家机构营收同比下滑幅度均超14%，净利润全部陷入亏损，风险逐步暴露。

中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英指出，此次“村改支”既顺应了监管化解区域金融风险的要求，又能推动业务下沉乡镇市场，完善县域服务链条。资深金融监管政策专家周毅钦补充道，整合可将村镇银行网点转化为自有分支机构，依托总行资本实力与信用背书提升储户信心，化解退出风险，但同时也面临不良处置、文化适配等考验，整合效应取决于风险管控与资源协同效率。

2.2 百亿国资驰援：定向定增缓解资本焦虑

与村镇银行整合同步，陕国投A的公告揭开了长安银行百亿增资计划的面纱。根据定向发行方案，长安银行拟发行不超过26.11亿股，每股认购价格3.83元，募资上限约100亿元，投资方清一色为陕西国资机构。其中，陕国投A拟出资不超过8亿元认购2.09亿股，增资后持股比例将进一步提升。

股权结构层面，截至2025年末，长安银行前十大股东合计持股81.84%，无控股股东，实际控制人为陕西省人民政府，第一、二大股东分别为陕西延长石油集团（19.04%）、陕西煤业化工集团（18.71%），且均参与本次增资。此次定增后，国资主导的股权格局与实控权将保持不变，5家新晋认购国资机构中，陕国投A等5家目前尚未进入前十大股东行列。

国资组团“输血”虽能解燃眉之急，但也折射出地方银行的共性困境。王红英表示，国资增资可夯实资本实力、提升信用评级，但业务扩张带来的资本消耗与补充矛盾仍难根治，未来需拓展民资入股、发债等多元渠道。这一动作背后，是长安银行逼近监管红线的资本指标：2025年三季度末，其资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别降至11.66%、9.62%、8.23%，补充压力迫在眉睫。

2.3 扩张与承压并存：上市之路仍存多重阻碍

作为陕西首家省属法人股份制商业银行，长安银行自2009年重组诞生以来保持高速扩张，创造了多个“长安速度”，2025年资产规模突破6000亿元新台阶。但高速增长背后，经营指标寒意渐显：2024年营业收入94.61亿元，同比下滑3.26%；净利润23.15亿元，同比降幅达5.29%；不良贷款率微升至1.83%，拨备覆盖率下降20.9个百分点至168.36%，资产质量与盈利能力双承压。

经营压力直接拖累了上市进程。2021年《陕西省“十四五”金融业高质量发展规划》明确支持长安银行上市，但四年过去仍无实质性进展。周毅钦分析，核心症结集中在三方面：资本补充渠道单一，市场化融资能力薄弱；不良资产压力凸显，资产质量不符合上市审核要求；资源调配与风险管控能力不足，难以兼顾定增落地、不良处置与村镇银行整合多重任务。

王红英建议，长安银行需从战略层面推动高质量发展：优化业务结构对接绿色低碳、高科技领域需求，依托金融科技强化小微与零售业务，通过多元营收提升财务指标，同时完善公司治理，为上市奠定基础。截至发稿，北京商报记者就相关计划进展采访长安银行，尚未收到回复。

三、结语：转型中的共性与差异

从互联网AI商业重构到城商行资本与业务整合，不同行业的转型路径虽有差异，却共享着相似的核心逻辑——以变革应对增长瓶颈，以协同化解内生矛盾。AI领域的突破在于打破流量依赖，构建服务驱动的新生态；而长安银行的突围则聚焦于夯实资本根基、化解区域风险，强化本土核心竞争力。

两场转型均面临挑战：AI需跨越数据标准化与场景落地的鸿沟，长安银行则要平衡整合效率、资本补充与盈利提升的三角关系。但可以肯定的是，无论是技术驱动的模式革新，还是压力倒逼的战略调整，唯有找准核心矛盾、依托自身禀赋构建壁垒，才能在变革浪潮中站稳脚跟，实现可持续增长。

本文整合自微信公众号：一鸣的AI交易思考（作者：刘宇轩）、《西安晚报》及相关行业分析内容